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CFA考试债券的风险重点在哪?

日期: 2019-12-27 15:57:33 作者: 张鹏涛

  CFA考试债券的风险重点在哪?固定收益这个科目在CFA一级考试中的考点较多较散,复习起来比较麻烦,这个是诸多考生的反馈,所以乐考小编今天来看看固定收益的考试重点在哪?

  CFA资料下载。债券的风险

  1、Interest rate risk:yield curve平行移动为interest rate risk,非平行移动为Yield curve risk。

  2、Yield curve risk:yield curve非平行移动为yield curve risk。

  3、Call risk(Prepayment risk):callable bond利率下降有call risk。

  4、Reinvestment risk:reinvestment risk与interest rate risk反相关。

  5、Credit risk:包括Default risk,Credit spread risk,Downgrade risk。外部信用增强的三个方法:第三方担保、银行信用证、债券保险。

  6、Volatility risk:只有含有嵌入期权条款的债券(callable,puttable)才有volatility risk。

  债券的定价

  1、债券定价公式:现金流折现。

  2、每个时点的折现率不同:利率期限结构。附带即期利率和远期利率。

  3、债券的收益率:到期收益率(YTM)。

  4、债券的利差:包括Nominal Spread,Zero-Volatility Spread,Option-adjusted spread(OAS)。

  5、债券利率风险的度量:duration和convexity。债券这一部分在考试中经常初见。

  以上就是关于CFA债券的风险重点在哪的全部内容,希望对考生有帮助。固定收益这个科目在整体的CFA考试中占比在10%,这个占比是相对较高的,大家在学习的时候应该多注意下。

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标签: cfa资料下载
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